Actualités Archives - Arcalfia https://arcalfia.fr Financeur d'ambitions Mon, 12 Apr 2021 17:49:46 +0000 fr-FR hourly 1 Prêt participatif relance https://arcalfia.fr/pret-participatif-relance/ Wed, 24 Mar 2021 08:43:46 +0000 https://arcalfia.fr/?p=906 Nouvelle mesure phare récemment dévoilée par l'Etat, le prêt participatif Relance sera premièrement accessible aux PME françaises à partir d'avril 2021 et jusqu'en 2022.
Qu'est-ce qu'un prêt participatif, comment en bénéficier, à quelle condition et pour qui ? Nous vous expliquons toutes les informations disponibles à ce jour.

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Prêt participatif relance

Nouvelle mesure phare récemment dévoilée par l’Etat, le prêt participatif Relance sera premièrement accessible aux PME françaises à partir d’avril 2021 et jusqu’en 2022.

Qu’est-ce qu’un prêt participatif, comment en bénéficier, à quelle condition et pour qui ? Nous vous expliquons toutes les informations disponibles à ce jour.

Contactez-nous dès maintenant pour tout savoir sur le prêt participatif Relance

Les détails du prêt participatif Relance

Qu’est-ce qu’un prêt participatif relance ?

Tout d’abord introduit par la loi du 13 juillet 1978, le prêt participatif est destiné au financement à long terme des entreprises. En effet, un prêt participatif trouve sa place entre un prêt bancaire long terme « classique » et une prise de participation au capital. C’est pourquoi on le qualifie généralement de « Quasi fonds propres ». On l’appelle également dette junior au contraire de la dette dite senior. Son remboursement est en fait subordonné au remboursement des autres dettes. Elle est considérée plus risquée et ainsi plus chère (taux d’intérêt) que la dette bancaire classique.

Jusqu’à présent, l’exemple le plus marquant d’utilisation de prêt participatif reste la crise de 2008. Après que l’économie ait été fortement ralentie, l’Etat s’est servi du mécanisme de prêt participatif. Par l’intermédiaire de BPI France (OSEO à l’époque), l’Etat avait mobilisé un milliard d’euros avec les prêts participatifs. Ceci avait alors permis de renforcer les fonds propres des PME françaises et de reprendre les programmes d’investissement.

Fonds propres ou endettement ?

D’après l’article L.313-14 du Code monétaire et financier, le prêt participatif doit apparaitre sur une ligne spécifique du bilan et doit être assimilé à des fonds propres. En effet, sur l’aspect financier, ce type de prêt vient renforcer les ressources financières de l’entreprise et de ce fait est associé aux fonds propres.

Bien que la législation se positionne de cette façon, certaines approches assimilent ce prêt à de l’endettement. C’est le cas notamment de l’approche comptable ainsi que celle fiscale.

Effectivement, le Conseil National de la Comptabilité et le point de vue fiscal s’entendent pour dire que le prêt participatif n’est rien d’autre qu’une dette.  Leur raisonnement s’appuie sur la rémunération du prêteur, qui reste une charge financière, à l’instar d’un prêt classique. Tandis que la rémunération d’une prise de participation au capital s’effectue sous forme de dividende.

De plus, la nature juridique n’a pas été précisément énoncé par le législateur. Cependant, il n’est, par exemple, pas inclus dans les capitaux propres lors du calcul de la perte de plus de la moitié du capital social. Il semblerait donc que pour le ministère de la justice, ce type de prêt ne doit pas être assimilé aux fonds propres de l’entreprise.

Malgré l’aspect financier du prêt participatif qui lui confère un avantage non négligeable, il faut tout de même retenir qu’il reste néanmoins un endettement. Cette opposition entre fonds propres et endettement, lui vaudra bien souvent la qualité de « Quasi Fonds Propres ».

Le dispositif de prêt participatif relance 2021

Suite à la crise sanitaire que connait la France depuis maintenant un an, l’économie française subit une récession historique. Afin de pallier cela, un plan de relance a été mis en place. C’est justement dans le cadre de ce plan de relance qu’ont eu lieu de nombreuses discussions aboutissant au dispositif de prêt participatif 2021.

Ce dispositif a pour but de venir en aide aux PME et aux ETI pour qui la crise est venue impacter la structure de leur bilan. Ces entreprises doivent avoir des projets de développement pour lesquelles ce financement serait nécessaire tels qu’un besoin d’investissement ou encore un dispositif de recrutement dans une volonté de croissance. En plus d’obtenir un financement, ce prêt, en raison de sa classification en « Quasi-fonds propres », permettra à l’entreprise d’augmenter sa capacité d’investissement, nécessaire pour l’obtention de prêt dans le futur.

L’objectif fixé est de débloquer près de 20 milliards d’euros pour soutenir l’investissement des entreprises, qui se décomposera de la manière suivante : 14 milliards d’euros en prêts participatifs et les 6 restant en obligations.

Comme évoqué précédemment, si l’on se positionne du coté du prêteur, c’est un investissement plus risqué que le prêt classique, ce qui justifie donc une rémunération plus élevée (taux d’intérêt). L’Etat, comme pour le PGE, se portera donc garant en cas de défaillance de l’emprunteur à hauteur de 30%.

Cette mesure sera disponible dès avril 2021 et ce jusqu’à fin juin 2022.

Le prêt participatif Relance

Le prêt participatif Relance est un prêt dit de long terme car d’une durée de 8 ans. Il se décompose en deux phases, l’une avec paiement d’intérêt uniquement, et l’autre avec paiement d’intérêt ainsi que remboursement. En effet, il s’agit d’un prêt permettant de débuter le remboursement qu’à partir de la cinquième année. Ce décalage de remboursement permet à l’entreprise de renforcer sa structure financière sur une plus longue durée.  Par ailleurs les intérêts sont dus dès la première année.

Les intérêts varient selon que l’entreprise concernée soit une PME ou une ETI. Ils sont respectivement fixés à 4% et 5%.

Ce sont les établissements de crédits et les sociétés de financement qui accorderont ces prêts. Ensuite, ils procéderont au transfert de 90% du montant de la créance à un fonds qui sera chargé de collecter l’argent auprès d’investisseurs institutionnels tels que les assureurs. Ils conserveront donc uniquement 10% de la créance de départ.

Les obligations Relance

Les obligations Relance, quant à elles, ont un remboursement du capital in fine. Autrement dit, le capital sera remboursé dans son intégralité à la fin des huit années. Cependant, comme c’est le cas pour le prêt participatif, l’investisseur sera rémunéré chaque année par le biais des intérêts.

Les intérêts sont également différents selon le type d’entreprise : 5% pour les PME et 6% pour les ETI.

Cette fois, ce sont des sociétés de gestion qui apporteront leur aide aux entreprises pour émettre ces obligations. Après émission de ces obligations, des fonds d’investissement les achèteront pour ensuite en revendre 90% à des investisseurs institutionnels.

Le prêt participatif Relance en résumé

Pour conclure, nous avons pu aborder les informations divulguées à l’heure actuelle sur les nouveaux dispositifs de financement « Relance ». Retrouvez également ci-dessous une présentation synthétique du dispositif.

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]]> Zoom sur un montage particulier : l’OBO https://arcalfia.fr/zoom-sur-un-montage-particulier-l-obo/ Wed, 04 Dec 2019 16:53:00 +0000 http://arcalfia.fr/?p=79 L’OBO, UN MONTAGE SPÉCIFIQUE Comment récupérer les fruits de mon travail, sans pour autant céder mon entreprise ? L’OBO, une piste de réponse. Chef d’entreprise, vous vous consacrez depuis de nombreuses années au développement de votre société. Bien entendu vous méritez d’en tirer une juste...

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]]> L’OBO, UN MONTAGE SPÉCIFIQUE

Comment récupérer les fruits de mon travail, sans pour autant céder mon entreprise ? L’OBO, une piste de réponse.

Chef d’entreprise, vous vous consacrez depuis de nombreuses années au développement de votre société. Bien entendu vous méritez d’en tirer une juste contrepartie financière. Cependant, quelles solutions s’offrent à vous ? Céder votre entreprise et passer à autre chose ? Ou bien revendre un certain pourcentage de vos parts au risque de ne plus vous sentir chez vous ?

Oui, vous avez le droit de récupérer les fruits de votre travail sans pour autant que ceci marque la fin de votre histoire à la tête de l’entreprise. Grâce à un montage spécifique, nos experts financiers sont en mesure de vous apporter une solution optimale !

L’Owner Buy-Out vous permet en effet de convertir une partie de vos efforts en liquidités sur un plan personnel. Sans pour autant qu’il en résulte une perte de contrôle sur la société. Ce montage est en fait un dérivé des LBOs, montages réputés pour l’acquisition d’une société.

De manière simpliste, l’OBO consiste à vous vendre à vous-même des parts de votre société. Oui, ceci est bel et bien possible !

Il s’agit pour vous de créer une société holding « Newco », recourir à l’endettement bancaire pour racheter vos parts avec la nouvelle société « Newco » et ainsi récupérer du cash à titre personnel. Les résultats de votre société historique seront ensuite distribués à votre holding « Newco » pour assurer le remboursement de l’emprunt contracté pour le rachat de vos parts. Vous êtes le propriétaire de la holding, vous avez donc générés de la liquidité à titre personnel sans pour autant perdre le contrôle de votre société. Ci-après, un schéma simple illustrant un montage OBO.

L’attribut alt de cette image est vide, son nom de fichier est Schéma-article-OBO-1024x675.jpg.

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]]> Entreprise à vendre | Construction de maisons individuelles https://arcalfia.fr/cession-construction-de-maisons-individuelles-arcalfia-finance/ Wed, 21 Aug 2019 16:49:00 +0000 http://arcalfia.fr/?p=77 Opportunité de cession - Construction de Maisons Individuelles Cession - Construction de Maisons Individuelles - Haute-Savoie - Savoie - Isère - Rhône Entreprise locale et familiale de plus de 10 ans d'ancienneté. À l'aide de son savoir-faire et sa longévité, elle s'est forgée une renommée...

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Opportunité de cession – Construction de Maisons Individuelles

 

Cession – Construction de Maisons Individuelles – Haute-Savoie – Savoie – Isère – Rhône

Entreprise locale et familiale de plus de 10 ans d’ancienneté. À l’aide de son savoir-faire et sa longévité, elle s’est forgée une renommée importante sur sa zone de chalandise. Elle profite d’un développement organique important : +75% de CA en 2 exercices. Et, ce, depuis de nombreuses années grâce à une approche du marché simple :

 

– Connaissance du marché et des surfaces constructibles

 

– Volume d’affaires et qualité des prestations

Les relais de croissance de l’entreprise sont importants. Des possibilités sur de nouvelles zones géographiques et le développement de la visibilité. L’entreprise a remporté des distinctions qui récompense ses bonnes performances sur le marché. Elle justifie ainsi de la qualité de sa prestation et son savoir-faire.

L’entreprise dispose d’une maison témoin de 200m², qui sert pour le marketing mais aussi de bureaux. Elle possède également une seconde implantation. L’entreprise dispose d’un portefeuille client conséquent qui lui permet d’aborder l’avenir en toute sérénité : près de 18 mois de visibilité ! Elle enregistre entre 40 et 100 constructions à l’année. Elle réalise donc un CA compris entre 3 et 10M€.

La société dispose d’une équipe commerciale performante (5 à 15 p). Son niveau d’endettement est très faible et elle jouit également d’une trésorerie très confortable, vendue avec la société. Entreprise In Bonis. Cette opportunité est l’offre idéale pour un repreneur qui souhaite se positionner sur le marché des métiers de l’immobilier et challenger ses compétences.

Prix de cession fixé à 3,3M€. Nous conseillons un apport minimum de 500 à 700K€. Dossier de présentation, étude financière complète, ainsi qu’un crash test bancaire disponible pour permettre le positionnement rapide d’un repreneur. Ce dernier pourra également être accompagné pour la recherche du financement de l’acquisition avec Elite Transmission.

 

Cette opportunité vous intéresse ? Contactez-nous

 

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]]> Entreprise à vendre | Négoce de peinture et isolation https://arcalfia.fr/cession-negoce-peinture-isolation/ Wed, 21 Aug 2019 16:18:00 +0000 http://arcalfia.fr/?p=70 Opportunité de cession – Négoce de peinture et isolation Cession – Négoce de peinture et de produits d’isolation à destination d’une clientèle BTP Entreprise historique du secteur sur la région Rhône-alpes. Reprise par le dirigeant actuel il y a près de dix ans. Elle dispose...

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]]> Opportunité de cession – Négoce de peinture et isolation

Cession – Négoce de peinture et de produits d’isolation à destination d’une clientèle BTP

Entreprise historique du secteur sur la région Rhône-alpes. Reprise par le dirigeant actuel il y a près de dix ans. Elle dispose de trois implantations proches de communes dynamiques. Et ainsi d’une bonne visibilité et notoriété sur sa zone de chalandise. Elle détient également plusieurs marques en propres. Le dirigeant actuel a donc su développer l’activité et élargir sa gamme de produit pour toucher une clientèle étendue et diversifiée. Il a notamment obtenu des certifications professionnelles compliquées.

La société s’adresse à une clientèle de professionnels, mais aussi aux particuliers. Ces derniers restent cependant une infime partie de l’activité (10%). La clientèle BtoB est divisée en deux grandes parties :

  • Entreprises de BTP
  • Consommateurs finaux (Collectivités, mairies, etc.)

Un des points forts de la société est de rester proche de sa clientèle et accessible malgré son développement. Le staff commercial est de qualité et chaque responsable de zone est autonome.

La société a su, à l’appui de ses compétences, atteindre une bonne rentabilité retraitée. Elle dispose encore aujourd’hui d’importants relais de croissance.

Vente pour cause de départ à la retraite. Opportunité ouverte aux repreneurs physiques qui disposent de l’apport requis. Aussi bien qu’aux sociétés pour une opération de croissance externe.

Le prix de cession est de 2M€. Nous conseillons un apport de 500 à 600K€.

Pour ce dossier, les dirigeants font confiance à l’accompagnement de la banque d’affaires ARCALFIA. Dossier de présentation complet et étude financière approfondie disponible. Prix de cession élaboré grâce à l’utilisation de plusieurs méthodes d’évaluation d’entreprises.

Un repreneur pourra être accompagné sur la recherche du financement de l’acquisition avec Elite Transmission. Elite Transmission est une structure du groupe ARCALFIA, spécialisée dans l’accompagnement des personnes physiques dans l’acquisition d’une entreprise, la croissance externe et le financement des LBOs.

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]]> Les points clés du rachat d’entreprise https://arcalfia.fr/les-points-cles-du-rachat-dentreprise/ Mon, 19 Aug 2019 16:06:00 +0000 http://arcalfia.fr/?p=66 Constat Le processus d’acquisition d’une entreprise est parfois méconnu des repreneurs. Ainsi, il n’existe pas de protocole unique à respecter lors de l’achat d’une entreprise. Mais il y a bien certains fondamentaux à garder à l’esprit dans votre démarche. Les fondamentaux Définissez la typologie de...

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]]> Constat

Le processus d’acquisition d’une entreprise est parfois méconnu des repreneurs.

Ainsi, il n’existe pas de protocole unique à respecter lors de l’achat d’une entreprise. Mais il y a bien certains fondamentaux à garder à l’esprit dans votre démarche.

Les fondamentaux

  • Définissez la typologie de l’entreprise que vous recherchez (secteur, zone géographique, taille)
  • Rassemblez le maximum d’informations sur votre cible (activité, prix, marges, contexte de vente, agrégats financiers, histoire de l’entreprise)
  • Désormais, rencontrez le(s) dirigeant(s)
  • Puis, visitez l’entreprise
  • Evaluez la valeur de l’entreprise (faites appel aux équipes d’évaluation ARCALFIA)
  • Egalement, évaluez les risques aussi bien pour vous que pour la cible
  • L’audit d’acquisition vous permettra d’appréhender tous les points positifs ou négatifs de la cible
  • Le financement de votre reprise (apport d’au moins 20% en complément d’un financement bancaire et/ou d’autres investisseurs)
  • Le cadre juridique de l’opération (garantie d’actif / passif, dettes, comptes courants, clause d’earn-out)
  • Stratégie de reprise (commerciale, investissements, dépenses, personnel, production)
  • Enfin, vient l’étape des négociations et du closing (protocole d’accord puis signature définitive)

La clé : l’accompagnement

Afin de mener à bien votre démarche, un suivi par des experts est précieux. Parmi eux on retrouve :

  • Les conseils spécialisés en transactions (par exemple notre groupe)
  • Ainsi que les avocats
  • Et les auditeurs externes

De plus, pensez à prévoir une phase de transition entre le cédant et vous. Cela permettra une transition efficace et en douceur.

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]]> L’importance de l’accompagnement dans la cession https://arcalfia.fr/limportance-de-laccompagnement-dans-la-cession/ Mon, 19 Aug 2019 16:00:00 +0000 http://arcalfia.fr/?p=63 Contexte Afin de réussir la cession de son entreprise (rapidement et à un prix convenable), il est important d’être bien préparé. Et pour cela, il faut prendre le temps et s’y prendre 1 à 2 ans en amont. Mais beaucoup d’étapes vous attendent durant le...

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]]> Contexte

Afin de réussir la cession de son entreprise (rapidement et à un prix convenable), il est important d’être bien préparé. Et pour cela, il faut prendre le temps et s’y prendre 1 à 2 ans en amont.

Mais beaucoup d’étapes vous attendent durant le processus de vente. Et parallèlement, votre entreprise doit continuer son développement. C’est pour cette raison que l’accompagnement par des professionnels ayant du recul est indispensable.

Pourquoi être accompagné ?

ARCALFIA vous accompagne à tous les stades du processus de vente :

  • Pour la valorisation de votre société (grâce à des méthodes adaptées aux spécificités de votre entreprise et votre secteur)
  • Montage d’un dossier mémorandum de présentation et d’analyse complète de votre entreprise.
  • Afin de rechercher des repreneurs. D’une part, par notre réseau de repreneurs personnes physiques et/ou morales, de banquiers, d’experts comptables, et d’avocats. D’autre part, grâce à notre service interne de marketing direct.
  • Notre méthode d’approche protégera votre anonymat tant que l’intérêt des candidats ne sera pas suffisamment concret.
  • Egalement, nous jouons un rôle d’intermédiaire / tampon entre le repreneur et vous. Nous répondons directement à ses questions et sur les points délicats afin de défendre vos intérêts sans que vous entriez en conflit avec lui.
  • Mais ce rôle d’intermédiaire et de mobilisation est aussi vrai avec les autres parties prenantes comme les avocats / banquiers / experts comptables.
  • Aussi, nous protégeons vos intérêts lors des négociations (Garantie d’Actif / Passif, dette / trésorerie, compte courant d’associé)
  • Grâce à nos ressources de Banque d’Affaires nous sommes en capacité de rechercher le financement du repreneur afin de garantir le succès de l’opération.
  • Une fois la vente conclue, nous sommes en capacité de vous accompagner selon vos projets. Réinvestir ? Placer votre argent ? Nous saurons vous conseiller.

Vous aurez compris ici l’importance de l’accompagnement à travers la vente d’une entreprise. Mais attention tout de même à ne pas confier vos intérêts à n’importe qui. Assurez vous d’avoir affaire à un cabinet structuré et accrédité à l’ORIAS / ANACOFI.

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